仅有4成企业营收正增长！上半年零部件行业都遭遇了些啥XK星空体育？ 中国汽车报

　　星空体育app下载星空体育app下载星空体育app下载时至9月，沪深两市大部分上市公司都披露了今年半年报。在《中国汽车报》记者纳入统计范畴的137家汽车零部件上市公司中，今年上半年营收超过百亿元的只有潍柴动力、华域汽车、均胜电子、宁德时代和郑煤机（汽车零部件板块营收66.2亿元，约占公司全部营收的53.75％），这5家企业的上半年营收均超过百亿元，属于行业头部企业；营业收入在50亿元以上不足百亿元的企业共计9家，与头部企业共同构成行业第一阵营；营业收入在10亿元以上不足50亿元的企业共计47家，与前述两部分企业都是行业中具有一定影响力的主体。而在这61家汽车零部件上市公司中，仅有22家企业今年上半年营收实现了正增长，占比约37％。

　　今年上半年，统计在内的137家汽车零部件上市公司中，则共有53家企业营业收入同比正增长，占比约39％；从净利润表现看，113家企业的净利润为正值，占比约82％；净利润同比增长的企业有68家企业，占比约50％。这一系列数据从一个侧面反映出，今年上半年汽车零部件行业整体发展较为艰难。

　　在今年上半年汽车零部件上市公司营收前五强中，仅潍柴动力实现了营收同比增长，华域汽车、均胜电子、宁德时代和郑煤机（汽车零部件板块）营收同比分别下降24.01％、33.4％、7.08％和21.73％；均胜电子和郑煤机（汽车零部件板块）出现亏损，其余三家有不同程度的获利。从统计数据来看，汽车零部件上市公司中的头部企业，今年上半年的也遭遇了一定的挑战。

　　以华域汽车为例，今年上半年，该公司内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件、热加工件的营业收入均比上年同期有所下滑，各主营产品的毛利率降幅为0.51％～5.36％，净利润分产品类型同比下滑50.04％～122.08％。不仅如此，华域汽车国内、国外市场营业收入同比均出现下滑。

　　类似的情况也发生在均胜电子身上。今年上半年，该公司汽车安全系统、汽车电子系统、功能件及总成、智能车联系统四大主营业务产品门类营业收入同比下滑7.58％～39.01％；除功能件及总成同比微增0.05％外，其余三大板块毛利率同比下滑1.57％～6.03％；国内、国外市场营业收入同比下滑，国内市场毛利率同比增长1.58％，国外市场毛利率则同比下滑4.58％。

　　头部企业面对的问题具有一定的代表性。今年上半年，新冠肺炎疫情对汽车行业的影响首当其冲，对国内、国际市场都造成了巨大冲击，全球汽车行业整体面临较大的下行压力，整车企业产销量大幅波动，直接影响到了配套零部件供应商的经营情况。同样不容忽视的还有贸易保护主义。由于经济逆全球化暗潮涌动，我国汽车零部件行业面临的国际贸易环境有所恶化，这也给企业经营带来了挑战。

　　较早进行国际化布局、位列全球零部件百强榜的均胜电子就在半年报中表示，虽然公司业务受贸易摩擦直接影响较小，但若其持续升级，将可能持续影响汽车销量，进而对公司经营造成不利影响。

　　在这样的经济背景下，我国汽车零部件供应商普遍进入了审慎应对阶段。福耀玻璃的半年报披露，今年上半年，正在整合阶段的德国SAM汽车饰件项目，受疫情影响亏损2617.12万欧元，使公司利润总额比上年同期减少1.48亿元；福耀玻璃美国有限公司受疫情影响产生合并利润总额为-1737.80万美元，使公司利润总额比上年同期减少2.7亿元。这些因素直接导致福耀玻璃今年上半年营业收入同比下滑21.06％，利润总额同比下滑33.04％，净利润同比下降35.97％，福耀玻璃也因此跌出营收百亿元级别的头部阵营。

　　福耀玻璃董事长曹德旺在接受媒体采访时表示，“早就做好了过‘苦日子’的准备”，对于汽车行业拐点的到来，早几年已有准备，对于疫情的负面影响、贸易环境的变化，公司也有充足的现金流、充裕的储备来应对。他还指出：“福耀做的东西很传统，但有很多技术含量，玻璃提倡智能化、个性化。我们要满足客户的要求，坚持以国际市场作为前沿、作为导向，做适销对路的产品。”曹德旺说，适销对路就是高科技。

　　均胜电子则采用多种方式进行应对，包括：坚持“就近生产、就近供应”的原则；开拓东南亚等新兴市场；提升产品电子化程度来提高竞争力、单车价值，提升生产效率；强调“中国研发”，在全球研发一体化的战略下，加大国内研发投入等。

　　汽车零部件业务占公司半壁江山的郑煤机，也有针对性地提出推动索恩格电机业务变革的方案，从优化人员业务结构，调整产品组合、价格，优化产能等方面降低成本，应对风险。

　　拓展新业务是另一种应对之道。资料显示，德国SAM在全球汽车铝饰条领域处领先地位，以生产铝饰条、铝行李架产品和提供铝表面处理技术为主营业务，客户以大众和奥迪为主。福耀玻璃表示，铝饰条和汽车玻璃协同性较强，铝饰条业务的发展，将进一步强化福耀汽车玻璃的集成化能力，将拓展福耀的发展空间。曹德旺表示，收购德国SAM、布局汽车铝饰件业务，是福耀玻璃根据自己的特色进行的投资，是公司的发展战略。“把玻璃边际产业引进来，可以提高我们的产品竞争力。”他说。

　　今年7月1日起，城市用重型车将开始执行国六排放标准，使发动机板块获益匪浅。根据中国内燃机工业协会的统计，今年上半年，国内各类柴油机总销量295.26万台，同比增长4.76％，其中，商用车用发动机销量达151.91万台，同比增长6.26％。除潍柴动力外，云内动力、上柴股份、全柴动力三家上市公司同期营业收入分别为44.08亿元、27.14亿元、21.69亿元，同比增幅为29.4％、40.85％、10.82％；净利润分别达到1.63亿元、1.11亿元、0.99亿元元，同比增长10.54％、59.4％、117.94％。另据获悉，今年上半年，潍柴动力销售发动机47.0万台，同比增长19.2％；云内动力销售发动机26万台，同比增长39.77％；上柴股份销售发动机6.54万台，同比增幅48.06％；全柴动力销售发动机18.63万台，同比增长6.76％。

　　东安动力在汽油机方面的表现同样抢眼。半年报显示，该公司今年上半年营业收入达到13.44亿元，同比增长67.43％；净利润为0.31亿元，同比增长835.32％。东安动力同期共销售发动机15.64万台，同比增长43.93％，其中销售国六发动机13.37万台，销量占比85.48％。而为理想汽车提供的增程器，也成为东安动力在新能源汽车领域中的一抹亮色。

　　作为国内柴油发动机后处理的龙头企业，威孚高科今年上半年实现营业收入65.9亿元，同比增长49.8％，实现净利润13.3亿元，同比增长5.6％。

　　7月30日，中央政治局召开会议指出，“必须从持久战的角度加以认识XK星空体育，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。“以国内大循环为主体”，要求把立足点放在国内；“国内国际双循环相互促进”，则要求强调了国际之间经济交流、分工的重要性。目前，经济发展形势复杂严峻，不稳定性、不确定性较大，企业提质增效成为应对挑战的重要突破口。

　　以华阳集团为例，根据半年报披露，其汽车电子业务持续进行客户结构优化，新增了长安福特、小鹏等新客户；配套东风日产、长城汽车的HUD产品陆续量产，订单增速明显，公司自主研发的AR-HUD方案已获得客户定点项目；精密压铸业务稳定以往主要客户如大陆、采埃孚（含威伯科）、博格华纳、吉凯恩、海拉等；成功导入采埃孚（含威伯科）商用车电控机械式自动变速器零件、大陆乘用车电子刹车零件等一批优质新项目。同时，华阳集团也通过持续深化阿米巴核算推进工厂低成本智能化改造、专项品质提升等降本增效措施，实现了净利润同比增长，增幅达31.61％。

　　而另一看点来自德赛西威，作为汽车电子领域中的领头羊，该公司今年上半年营收达25.96亿元，同比增长14.32％；净利润达2.3亿元，同比增长124.55％。据了解，德赛西威营业收入增长得益于新客户、新项目的落地量产以及新产品的规模化供货。比如，IPU03正式量产，配套供货小鹏汽车P7，智能驾驶产品、智能座舱新产品在多家客户车型中配套供货，精益经营带来的成本节省则在营业收入增长的基础上进一步提升了净利润。此外，德赛西威参股的图像识别软件公司Ficha成功上市，也为其带来净利润的提升。

　　据中国汽车工业协会统计，今年上半年，我国汽车产销量分别完成1011.2万辆和1025.7万辆，同比分别下降16.8％和16.9％。其中，乘用车产销量分别完成775.4万辆和787.3万辆，同比分别下降22.5％和22.4％；商用车产销量分别完成235.9万辆和238.4万辆，同比分别增长9.5％和8.6％；新能源汽车产销分别为39.7万辆和39.3万辆，同比分别下降36.5％和37.4％。由于疫情影响，我国汽车消费需求一度乏力，成为部分零部件上市公司同期业绩下滑的主要原因。

　　而根据最新数据，今年8月，我国汽车产销分别完成211.9万辆和218.6万辆，销量环比增长3.5％，同比增长11.6％；产销已连续5个月呈现增长，其中销量已连续四个月增速保持在10％以上。此外，国家统计局公布数据显示，今年8月，汽车制造业工业增加值同比增长14.8％，高于同期全国规模以上工业企业增加值9.2个百分点，继续成为拉动工业增长的主要动力；1～8月，汽车制造业工业增加值同比增长2.8％，与1～7月相比，增速提升1.7个百分点，高于同期全国规模以上工业企业增加值2.4个百分点。

　　行业人士预期，商用车受政策、投资的拉动将继续保持良好的增长态势；乘用车方面，近期政府部门开展的消费促进月、新能源汽车下乡等活动，以及各地出台的促进消费政策，都将有效地提振国民的消费信心，同时9月下旬开幕的北京车展将推动企业新品全面投放，叠加中秋、国庆长假带来的自驾游需求，这些也将进一步拉动汽车消费，进而增加“金九银十”消费旺季的热度。

　　国内及国际汽车市场需求回暖，或为零部件上市公司下半年发展带来利好。比如，随着5G进程的加速，座舱电子和车联网技术的结合日益紧密，均胜电子逐渐加大在这一领域的研发投入，其为国内外整车企业提供的车载信息系统将于今年下半年陆续进入量产阶段。申港证券对宁德时代的半年报点评指出，公司磷酸铁锂出货占比提升，今年下半年供货特斯拉继续放量；此外，7月动力电池装机量5.02GWh，同比增长6.8％，增速首次转正，行业拐点已至，下半年需求将逐步恢复正常，锂电材料业绩将显著改善，行业重回增长通道。

　　整体而言，汽车零部件上市公司半年报在某种程度上体现了这一期间内行业的整体形势，而鉴于不同企业的业务类别、产品结构、地域分布等关键要素存在差异，它们面临的风险不尽相同。比如，对于主业聚焦传统动力系统部件的零部件供应商，“新四化”浪潮下的战略转型挑战和营收稳定性压力与日俱增，技术转型迫在眉睫；对于第二、三梯队的一级或二级供应商，车企降本要求下关于市场份额与盈利性的挑战更为显著；而对于全球化布局较广的零部件企业，在后疫情时代和全球政治环境存在不确定性的态势下，则面临着部分市场“休克”或断供的考验。因此，对于零部件供应商而言，一定要全面审视自身所处的关键风险和挑战，在战略、运营和财务层面通盘考量，快速反应，积极应对。

　　除了今年上半年新冠肺炎疫情的影响外，国内国际“双循环”和全球政治环境的高度不确定性是一个新的时代主题，对于本身就处于转型阶段的汽车行业而言，这样的环境变化或将倒逼国内车企和零部件供应商提升自主创新能力，加快转型的步伐。

　　从国际市场来看，疫情波及导致供应链间断性“停摆”，使得整车企业提前开启全球化供应链向区域性供应链（北美、欧盟、中国-东盟）的转型之路。因此，为应对后疫情时代全球汽车供应链格局的变革，对海外业务依赖度较高的零部件企业，可以考虑生产-销售价值链的积极重构，比如从目前“中国生产-商品贸易”转向“原有商品贸易＋海外投资建厂”的双擎模式。

　　此外，“双循环”的大背景也为零部件企业提供了另一种战略应对思路。在美国对中国技术封锁压力增大、中欧投资协定重点关注技术转移的情况下，零部件“卡脖子”技术由国外直接引进的难度愈发增大。为此，零部件企业需做好关键技术自主研发和备份的长期打算：一方面，对于现有关键技术，积极探索与欧洲和日本供应商的合作机会，降低技术封锁风险；另一方面，针对下一代核心技术研发，考虑定点培养国内供应商实现协同自主开发。未来，优质的本土零部件企业有更多机会与国内车企实现深度协同，实现强链补链，推进“卡脖子”技术自主替代的达成。

　　从国内市场来看，国六排放标准升级依然是行业的重要主题，国六升级带来的不仅仅是重卡市场产品销量层面的直观影响，同时对零部件企业的战略应对和敏捷管理能力也提出了新的要求。

　　一方面，国六替换与老旧车型淘汰成为支撑中重卡销量上升的关键动能。截至2019年底，重点区域国三及以下排放标准中重型柴油货车实际完成淘汰56万辆，距离2020年底前100万辆的目标仍有较大差距。因此，2020年，国三车型淘汰对商用车，尤其是中重卡销量的增长仍是重要支撑。

　　另一方面，国六升级要求企业提高汽车全周期掌握能力。例如，国六要求企业建立覆盖车辆设计、生产、测试、销售、运营的全周期自查体系，监管部门抽查不合格的企业需要进行相应整改。同时，对零部件企业而言，新车研发成本的增加也进一步强调了敏捷管理和研发创新能力的重要性。

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